2019 年 9 月，土地市场成交规模出现回升，平均成交价格也出现上涨，但相比年中而言均有一定差距。市场热度方面，溢价率指标受三四线影响继续下滑，创下近一年以来新低，但流拍率有所回升，市场热度筑底之势开始出现。

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政策调控方面，农村土地流转相关法规进一步推进，农业部在上月放开集体用地入市的基础上，一方面通过加强宅基地管理，促进农村用地集约化，带来更多集体用地指标；另一方面继续强调农地性质不可改变，规定土地流转后依旧只可作农业用途。地方层面，比较值得关注的是南京进一步简政放权，让 " 拿地即开工 " 成为现实，有助于企业加快项目周转速度，也让市政府的供给侧调控能够更快地看到预期效果。

就市场表现来看，进入金秋九月，连续多月同比收缩的土地成交量终于在本月迎来回涨。全国 336 城土地成交建筑面积为 1.99 亿平方米，环比上涨 17%，同比也有 4% 的涨幅。结合供应数据来看，9 月份土地供应量达年内高位，下月的土地成交量仍有较大的可能性维持小幅上涨趋势，但结合往年市场周期来看，一般 11、12 月才是下半年的供地的真正高峰期，本月土地供应上升对四季度土地成交规模影响有限。土地成交热度方面，本月溢价率仅为 7.9%，创下近一年以来新低，但环比降幅有所收窄，二三线城市溢价率多在 10% 以下，已基本下降至 " 降无可降 " 的水平。此外流拍率也有所回落，下降 4.3 个百分点至 10.7%，种种迹象显示，土地市场已经见底，热度降温的空间愈发有限。

各能级市场方面，一线城市成交建筑面积为 412 万平方米，环比上月大涨 87%，同比也有 49% 的涨幅。本月一线城市成交量主要依赖上海，月内成交建面达到 270 万平方米，其余城市均在 100 万平方米以下。二线城市成交量小幅上升 200 万平方米至 4286 万平方米。但大多数城市溢价率较低，仅有少数东部沿海城市溢价率超过 20%，如南京、厦门等。三四线城市方面，本月成交量环比回升近两成，不过表现突出的还是长三角城市，如南通、常州、泰州、温州等城市溢价率均超过 20%。

9 月份，土地市场热度降幅收窄，成交规模出现小幅回升，市场出现 " 触底回升 " 信号，再加之年末将进入传统的供地高峰期，预计四季度土地成交将出现周期性的环比回升。但和往年同期相比，今年四季度土地成交规模仍有可能继续回落，一方面鉴于融资环境持续收紧，如银保监会 9 月份再度发言要遏制房地产金融化泡沫化，地市 " 钱紧 " 背景依旧；另一方面是政府供地仍未有实质性放松，虽然《土地管理法》修订案已正式通过，让农村集体用地入市成为可能，但还是没有放开建设销售型商品住宅的口子，反而让租赁用地分割了更多住宅市场需求。

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