绩优股+白马股（002942）中报业绩略超预期，全年看好!

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新农股份（002942）

公司经营状况：

公司发展经营前景：

1、 中报业绩略超预期，主要 来自制剂产品中高毛利品种的放量 。公司第二季度业绩略超我们之前预期，分产品来看，中间体和原药的收入和毛利率的变化不明显，而公司制剂的收入同比增长 22.2%，毛利率同比提升 6.4 个百分点，公司期末固定资产较期初增加 31.8%（主要系新购置办公楼及焚烧炉改造项目和噻唑锌扩改项目竣工结转），我们判断公司的噻唑锌产品在第二季度放量，从而提高了整体毛利率（第二季度毛利率 37.1%，第一季度毛利率 34.5%）。

松哥诊股：资金面：2019年9月27日主力减仓2.60万手，占总成交量16.0%，主力减仓强度较强。主力减仓强度排名1498/3625；据历史数据回测，当主力减仓比例位于10%-20%区间时，T+1日下跌概率为51.62% 。

投资亮点：预计 2019-2021 年 EPS 分别为 1.86 元、2.24 元、2.63元，未来三年归母净利润有 35%的复合增长率。考虑到公司募投产能逐步放量，业绩释放，给予 2019 年 17 倍估值，目标价 31.62 元，给予"买入"评级。

风险提示：原材料价格波动风险，安全生产风险，税收优惠政策变动的风险，汇率、毛利率波动风险，贸易摩擦风险，募投项目投产及达产进度或不及预期的风险。

股市有风险，投资需谨慎。本投资策略建议仅供参考，决策自主，风险自担。本文中的信息、意见等均仅供参考之用，不构成所述佐证。

各位朋友，松哥上述提到的个股不代表让大家直接买入，有些个股已经到达买点，有些不建议追涨，而在洗盘回调时才是最佳的买入时机。股市变化无常，希望各位可以在股市中有收获，取得自己想要的结果。